Механизмы финансового рынка - Механизм функционирования финансового рынка

Финансовый рынок - это совокупность экономических рыночных отношений, обеспечивающих мобилизацию, распределение и перераспределение временно свободных денежных средств государства, населения и хозяйствующих субъектов через операции с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами. Рынок ценных бумаг — это совокупность экономических рыночных отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Собственно рынок ценных бумаг может быть также подразделен или классифицирован на сектора и сегменты.

Его классификация определяется следующими признаками, характерными и для самих ценных бумаг:. По эмитенту только юридические лица — государство МФ от ЦБ ; частный корпоративный сектор; иностранные субъекты;. По связи ценных бумаг с их первичным размещением и дальнейшим обращением рыночные долговые обязательства, то есть свободно обращающиеся на рынке, и нерыночные ценные бумаги, то есть те, которые не могут быть проданы другим лицам и погашены до истечения срока.

По длительности периодов привлечения временно свободных денежных средств ценные бумаги подразделяются на краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные. По способу выплаты доходов: Риск делится на 2 группы - систематический риск не диверсифицируемый, то есть не изменяемый, который зависит не от вида ценных бумаг, а от политической и экономической ситуации в стране ; несистематический риск, он является диверсифицируемым и может быть снижен инвестором.

/ Лекция 10 - Финансовый рынок

По территориям, на которых обращаются ценные бумаги: С этих позиций рынок ценных бумаг можно подразделить на следующие рынки — первичный и вторичный; организованный и неорганизованный; биржевой и внебиржевой; традиционный и компьютеризированный; кассовый и срочный.

В зависимости от стадии обращения ценной бумаги различают первичный и вторичный рынки. Первичный рынок ценных бумаг — это рынок, где происходит выпуск ценной бумаги в обращение, обусловленное определенными правилами и требованиями.

Вторичный рынок ценных бумаг — это обращение ранее выпущенных ценных бумаг, совокупность всех актов купли-продажи и других форм перехода ценной бумаги от одного ее владельца к другому в течение всего срока существования ценной бумаги. В зависимости от уровня регулируемости рынка ценных бумаг различают: Организованный рынок ценных бумаг — это обращение ценных бумаг на основе установленных правил между профессиональными участниками рынка по поручению других участников рынка. Неорганизованный — обращение ценных бумаг без соблюдения единых для всех участников рынка правил.

В зависимости от места торговли различают биржевые и внебиржевые рынки ценных бумаг. Биржевой рынок ценных бумаг — это всегда организованный рынок ценных бумаг, так как торговля на нем ведется по правилам биржи только между биржевыми посредниками и только ценными бумагами надежных эмитентов, которые допускаются на биржу, пройдя процедуру листинга.

Внебиржевой рынок ценных бумаг — торговля ценными бумагами, минуя фондовую биржу. Может быть организованным и неорганизованным. Организованный внебиржевой рынок основывается на компьютерных системах связи торговли и обслуживания по ценным бумагам. В зависимости от типа торговли рынок ценных бумаг существует в двух основных формах: Традиционный рынок ценных бумаг — это торговля ценными бумагами, при которой продавцы и покупатели ценных бумаг встречаются в определенном месте, где и происходит публичный гласный торг.

Компьютеризированный рынок ценных бумаг — торги ведутся через компьютерные сети, объединяющие соответствующих фондовых посредников в единый компьютеризированный рынок.

Отличительные черты такого рынка — отсутствие физического места, где встречаются продавцы и покупатели, следовательно, отсутствие контакта между ними; полная автоматизация процесса торговли и его обслуживания; роль участников рынка сводится только к вводу заявок на куплю-продажу ценных бумаг в систему торгов.

В зависимости от сроков, на которые заключаются сделки, подразделяется на кассовый и срочный. Срочный рынок ценных бумаг — это рынок с отсроченным исполнением сделок, как правило, на несколько месяцев. В состав ценных бумаг, опосредствующих кредитные отношения, входят долговые обязательства — облигации, векселя, депозитные сертификаты, государственные ценные бумаги и т.

К производным финансовым инструментам относятся конвертируемые облигации, конвертируемые привилегированные акции, варранты, опционы, фьючерсы, форварды, свопы, депозитарные расписки и т. В системе финансовых рынков рынок долговых обязательств тесно переплетается с кредитным и денежным рынками.

Кредитный рынок перераспределяет временно свободные в хозяйстве и создает новые денежные ресурсы, которые с помощью банковских кредитов предоставляет на возвратной, платной и срочной основе. Коммерческие банки активизировали движение на кредитном рынке, привлекая в больших объемах средства населения. В рамках кредитного рынка сформировался депозитный рынок или рынок депозитных сертификатов.

Виды и механизм функционирования финансового рынка

Денежный рынок — это рынок платежных средств, включающий налично-денежный и безналичный платежные обороты. На нем обращаются краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения до 1 года — коммерческие и банковские векселя, краткосрочные сертификаты, чеки и др.

Эмиссия ценных бумаг - установленная последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг. Государственная регистрация выпуска или дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг, размещаемых путем подписки, должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг при следующих условиях:. Проспект ценных бумаг должен быть подписан лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа эмитента, его главным бухгалтером.

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК И МЕХАНИЗМ ЕГО ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ

Проспект ценных бумаг по усмотрению эмитента может быть подписан финансовым консультантом на рынке ценных бумаг, подтверждающим тем самым достоверность и полноту всей информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг, за исключением части, подтверждаемой аудитором или оценщиком.

Лица, подписавшие или утвердившие проспект ценных бумаг, а также аудиторская организация, несут солидарно субсидиарную ответственность за убытки, причиненные эмитентом владельцу ценных бумаг вследствие содержащейся в указанном проспекте и подтвержденной ими недостоверной, неполной или вводящей в заблуждение информации. С функциональной точки зрения финансовый рынок есть сфера взаимодействия потоков финансовых и денежных ресурсов между различными частями экономической системы.

С институциональной зрения финансовый рынок есть сфера взаимодействия банков и небанковских финансово-кредитных институтов. Эмитенты — лица, заинтересованные в привлечении денежных средств формируют спрос на финансовые ресурсы. В такой роли как первоочередные заемщики капитала выступают государство и предприятия. Промышленные предприятия время от времени испытывают потребность в привлечении дополнительных денежных ресурсов для приобретения сырья, выполнения заказов, выплату заработной платы и т.

В этих целях они могут прибегать к следующим методам привлечения средств:. Инвесторы - лица, имеющие временно свободные денежные средства, заинтересованные в их преумножении. Основными поставщиками капитала являются физические лица, имеющие средства, которые не были израсходованы на потребительские нужды. Частные лица, делая сбережения, используют самые разнообразные инвестиционные схемы, но обычно доверяют свои сбережения либо финансовому менеджеры, либо финансовым учреждениям, то есть финансовым посредникам.

Финансовые посредники — это организации, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами. Таким образом, можно сделать вывод, что чистым результатом деятельности финансового рынка является перенос финансовых ресурсов от места менее эффективного их использования к месту более эффективного применения, а основными функциями финансового рынка являются:.

Последнее изменение этой страницы: Все права принадлежать их авторам. Заглавная страница Избранные статьи Случайная статья Познавательные статьи Новые добавления. Механизм функционирования финансового рынка.

Смотрите также:


Коментарии:
  • На этом рынке происходит обмен деньгами и их эквивалентами, предоставление кредита и мобилизация капитала, то есть реализуются различные комбинации двух типовых финансовых процедур — мобилизации и инвестирования. Понятие "финансовый рынок" является в определенной мере собирательным, обобщенным. Этот реестр представляет собой всех зарегистрированных владельцев с указанием количества, номинальной стоимости и категории принадлежащих им ценных бумаг на определенную дату.

Интересное